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新年首次科创板上市委审议会议:天合光能被暂缓审议

时间:2020-03-08

原标题:市委新年第一届科技创新委员会审议会议结果发布!天合光能暂停审查

2020年第一届科学委员会市政委员会审查会议结果刚刚发布。

1月8日下午,上海证券交易所官方网站披露《科创板上市委2020年第1次审议会议结果公告》。公告显示,市委科学创新委员会决定暂停天合光能有限公司(天合光能)的首次上市申请,上海三友医疗器械有限公司(三友医疗)获得批准。

天合光能的融资规模为30亿元,在205家申报企业中排名第八。天合光能因此成为2020年被暂停的第一家科学板应用企业,也是目前被暂停的第三家社会企业。

据统计,2019年市委科技创新局共召开了53次会议,对114家企业的上市申请进行审核,其中3家失败,2家延期。

广发证券预计2020年将有160 -180只股票在该板上市,融资金额在1200亿元至1300亿元之间。

一旦在美国上市,红筹结构就被拆除了。

天合光能的总部位于江苏省常州市,主要业务包括光伏产品、光伏系统和智能能源。其中,光伏产品包括基于单晶硅和多晶硅的光伏组件的研发、生产和销售。光伏系统包括电站业务和系统产品业务;智能能源包括光伏发电和运行维护服务,智能微网和多能源系统的开发和销售,以及能源云平台的运行。

招股说明书显示该公司在光伏组件功率和电池转换效率方面处于行业领先地位。自2011年以来,它已经创造了19项世界纪录,并在业内拥有很高的品牌知名度。在报告期内,发卡行的总发货量稳定在行业前列。根据咨询公司IHS发布的出货量排名数据,该公司2016年至2018年的出货量位居全球前三。根据发行计划,天合光能将在本网站发行不超过4.39亿股的股份。发行前每股净资产为6.45元,总融资规模为30亿元。此次发行的发起人是华泰联合证券。

更特别的是,天合光能此前以天合光能开曼为海外上市主体在美国上市,退市后剥离了红筹股结构。

招股说明书显示,发行人是由天合联盟有限公司全资变更的股份有限公司,天合联盟有限公司是天合联盟开曼的全资子公司。天合联盟开曼公司是一家于2006年3月14日在开曼成立的特殊目的公司,旨在进行海外上市和融资。自2006年12月19日起,天合联盟开曼公司的美国存托凭证正式在纽约证券交易所挂牌交易。2006年12月22日,天合联盟开曼公司在纽约证券交易所完成了530万份美国存托凭证(ADS)的首次公开发行。2007年1月,天合联盟开曼公司又发行了503,000张美国存托凭证(承销商行使超额配售权),总计581.03万张美国存托凭证。

2017年3月24日,天合联盟开曼公司宣布完成私有化交易,并停止其在纽约证券交易所的ADS交易,正式退出纽约证券交易所。

海外退市完成后,天河开曼进行了一系列重组,将天河有限公司主营业务的相关主体重组为天河有限公司的结构。

值得一提的是,天合光能的海外业务比例仍然很高,主要集中在欧洲、日本、美国、印度、澳大利亚等国家和地区。2019年上半年,公司海外收入占总收入的67.25%。

预计2019年收入超过230亿

业绩数据显示天合光能2016年实现225.94亿元,净利润5.3亿元。2017年,公司营业收入261.59亿元,增长15.78%,净利润5.88亿元,增长10.90%。2018年,该公司的营业收入同比下降4.22%,至250.54亿元,同时净利润也出现下降,同比下降2.58%,至5.73亿元。

天合光能在其招股说明书中解释了经营业绩的轻微波动:“2017年,由于ra

该公司提醒说,在可预见的未来,光伏发电将进入负担得起的互联网接入时代,其对政策的依赖将逐步减少。然而,在现阶段,光伏产业仍然受到国内外产业政策的很大影响。国家对光伏装机容量、补贴规模和补贴强度的宏观调控政策和措施将直接影响公司的经营业绩,不排除未来光伏产业政策变化或调整导致业绩下降的风险。

天合光能在招股说明书中透露,预计公司2019年整体运营状况良好,随着销售规模的扩大,营业收入和净利润将保持稳定增长。经过初步测算,预计2019年总营业收入将在231亿元至254亿元左右,同比变化约为-7.80%至1.38%;预计母公司股东应占净利润将达到5.616-6.2亿元,同比增长0.55%-11.13%。预计母公司股东扣除非经常性损益后的净利润将达到5.87亿元至6.48亿元,同比增长约4.51%-15.38%。

中共市委对此次审计发表了四点意见

公告显示,中共科技创新委员会委员对天合光能的审计意见包括四点:

首先,请进一步说明如果实际控制人违反《信托贷款合同》协议,如何保证实际控制人的控制权不受影响,并说明相关承诺和措施的可靠性。请保荐人和发行人的律师核实并发表明确意见。

其次,如果发行人在项目用地和营业场所存在一些法律缺陷,请进一步说明发行人是否已完成集体土地相关经营权转让的完整程序,以及除了实际控制人做出的经济补偿承诺外,是否已安排其他措施确保对发行人的经营和资产没有重大不利影响。请保荐人和发行人的律师核实并发表明确意见。

第三,截至2019年6月30日,可再生能源补贴相关发行方应收账款余额为2.9亿元,其中9家电站的补贴收入未进入国家补贴清单。要求发行人补充并披露尚未进入国家补贴清单的补贴收入明细,并明确说明该收入的确认是否符合《企业会计准则》的要求,坏账准备是否充分。

第四,发行人收购Nclave产生了1.4亿元的商誉。要求发行人进一步解释2019年至2023年销售收入预计增长2.4%-39%的基础,并披露商誉减值测试是否符合《企业会计准则》的要求。

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